盘前观点
节前最后一个交易日各大指数虽然上涨但量价背离明显，深成指和创业板都有未补缺口隐患，虽然指数目前看似强势，但要有所防范当心诱多，这个阶段往往板块轮动会加快个股机会较难把握，需要有心理准备。节日期间港股整体是冲高回落不涨不跌，今天是节后第一个交易日，先观察A股表现再谋定而后动。
热点前瞻
1、半导体：国产替代长期逻辑+行业高景气；2、固态电池：量产加速；3、黄金概念：金价新高(但上述热点均不适合过分追高了)
操盘手提示
【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，暂维持谨慎并且忌追高的策略不变，整体仓位仍要控制好，不必急于动手操作，持仓仍以低位低估蓄势优质股为主。
导读：
1、OpenAI发布Sora2 AI视频迎来奇点时刻
2、AMD与OpenAI达成数百亿美元合作
3、可承受20000次反复弯折 一体化柔性电池研发成功
4、成功落“座” 中国紧凑型聚变能装置建设加速
5、全球电网投资周期上行 港股电力设备股集体爆发
6、强势创出历史新高 现货黄金突破4000美元大关
7、依托华为全液冷技术 深圳电动重卡迈入超充时代
8、马斯克重金投入AI领域 明年将推完全AI生成游戏
9、重视钛白粉盈利修复机遇 关注头部企业
10、半导体行业高景气延续 龙头公司有望受益
(以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)
OpenAI发布Sora2 AI视频迎来奇点时刻
北京时间10月1日，OpenAI发布新版AI视频模型Sora2及基于Sora2的完全由AI生成视频构成的短视频平台Sora，并迅速火热出圈，上线仅3天便登顶美国App Store免费榜。
和早期版本相比，Sora2在物理运动上更加精准，人物表演也达到了以假乱真的程度，而且可控性有了质的飞跃。初代Sora让大众看到了AI生成视频的潜力，Sora2用四大核心升级，将这种潜力转化为 “可落地、高实用” 的创作能力，每一项都精准击中当下创作者的痛点。OpenAI将此次发布定义为“视频领域的GPT-3.5时刻”，通过Sora2技术模型与Sora App社交产品的协同，构建起“AI创作+社交互动”的全新生态，打破了传统短视频平台“消费为主、创作为辅”的内容生产逻辑，为行业带来颠覆性探索。分析师认为，Sora的推出将强有力地促进文生视频技术的进一步成熟与落地，进一步加大算力消耗，以及其他多模态厂商的业务发展。
AMD与OpenAI达成数百亿美元合作 关注AMD国内相关产业链公司
据外媒报道，10月6日，OpenAI和AMD宣布达成一项价值数百亿美元的合作协议，共同开发基于AMD处理器的AI数据中心。根据该协议的条款，AMD将在为期四年的协议中，向OpenAI提供数十万块人工智能芯片，OpenAI承诺将购买价值6吉瓦的AMD芯片，从明年开始将首先购买MI450芯片。
分析师认为，该协议突破了以往单纯采购关系，在全球AI“闭环经济”与资本循环逻辑下，OpenAI不仅作为AMD大客户，还成为未来重要战略股东，极大增强双方长期利益捆绑和动力协同。一方面显著提升了AMD在高端AI芯片市场的竞争地位，有助于挑战英伟达主导地位；另一方面，通过巨量芯片采购，OpenAI加速了自身多元算力底座建设，减少对单一厂商依赖。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等环节价值量将大幅提升。
可承受20000次反复弯折 一体化柔性电池研发成功
据报道，中国科学院金属研究所科研团队利用聚合物分子的设计灵活性，在主链上同时引入具有离子传导功能的乙氧基团和具备电化学活性的短硫链，制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料。该材料不仅具备高离子传输能力，还能在不同电位区间实现离子传输与存储行为的可控切换。科研人员介绍，基于该材料构建的一体化柔性电池表现出优异的抗弯折性能，可承受20000次反复弯折。当将其作为复合正极中的聚合物电解质使用时，复合正极能量密度提升达86%。此项研究为发展高性能、高安全性固态电池提供了新的材料设计思路与研究范式。
点评：柔性电池作为一项颠覆性技术，正从实验室快速走向产业化，预计将深刻改变多个行业的形态。可穿戴设备、柔性显示屏、智能服装等柔性电子产品的快速发展，对与之形态匹配的柔性电源产生了迫切需求。纳米技术、新材料科学和创新的结构设计，使得电池在弯曲、拉伸时仍能保持稳定的电化学性能，为商业化应用奠定了基础。柔性电池被世界经济论坛列为《2023年十大新兴技术报告》之首，获得了极高的战略关注度，这极大地提振了产业和资本市场的信心。预计到2032年中国柔性电池市场规模将达到369.78亿元，年复合增长率超过20%。A股相关概念股有
成功落“座” 中国紧凑型聚变能装置建设加速
据报道，近日，位于安徽合肥未来大科学城的紧凑型聚变能实验装置(BEST)建设现场传来好消息：该装置主机首个关键部件——杜瓦底座成功落位安装，标志着项目主体工程建设步入新阶段，部件研制和工程安装开启“加速度”。据介绍，杜瓦底座落位安装完毕后，主机核心部件将陆续进场安装。根据计划，BEST将于2027年底建成。该装置建设的稳步推进，对于我国率先开展前沿聚变科学研究、验证未来聚变堆关键技术、持续引领国际聚变能发展具有重大战略意义。
点评：紧凑型聚变能实验装置，英文简称BEST。装置采用紧凑高场超导托卡马克技术路线，运用高性能超导磁体、氘氚聚变燃料等新技术，将首次在国际上演示核聚变发电。2025年5月，BEST的总装工作正式启动，预计将在两年后建成，并在全球范围内首次实现聚变能发电演示。到2030年，有望通过核聚变点亮第一盏灯。A股相关概念股有
全球电网投资周期上行 港股电力设备股集体爆发
长假期间，港股电力设备股走强，
近几年，随着全球能源结构的转型和电力需求的持续增长，当前全球已进入电力设备需求上行周期。1)随着全球能源结构的转型提速，风电、光伏等新能源并网项目积累，倒逼电网配套投资增长。2)多数国家电网基础设施面临智能化水平不足，设备老化的问题，老旧电网改造需求迫切。例如：印度煤电行业因本土设备短缺且昂贵，请求政府豁免进口中国设备以降低成本，预计可节省50%费用，助力实现2030煤电目标。3)随着AI技术飞速发展，也正在加剧全球电力供应压力，海外多国已出现电力短缺问题。不仅如此，数据中心对能源使用质量的要求大幅提升，进而带动配用电领域的投资需求迅猛增长。
值得一提是，海外“电力荒”、电网升级的紧迫，恰恰为具备技术与产能优势的中国电力设备企业，带来了前所未有的“出海”机遇。海关总署数据显示，2025年8月，电力设备出口表现稳定，整体出口金额同比增长25.23%，1-8月累计增长34.60%。
国内政策面，行业相关政策密集释放。工信部、市场监管总局、国家能源局三部门9月初印发《电力装备行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，其中提出，到2026年，我国传统电力装备年均营收增速保持6%左右，新能源装备营收稳中有升。下一步，管理层还将加强财税支持和宣传引导，更好支撑电力装备行业稳增长。而推动新型电力系统建设实现新突破是“十五五”能源转型工作的重中之重，未来政策预期浓厚。
电力设备板块行情持续升温，可关注
强势创出历史新高 现货黄金突破4000美元大关
10月8日，现货黄金突破4000美元/盎司大关，续创历史新高，年内大涨近1400美元/盎司，涨幅超52%。现货白银逼近48美元/盎司，创2011年5月份以来新高。受国际环境不确定性加剧、美国财政赤字扩大、央行持续买金、美联储降息等因素交织推动，黄金近期迎来了一轮创纪录的上涨。
国家外汇管理局10月7日发布数据显示，截至2025年9月末，我国外汇储备规模为33387亿美元，较8月末上升165亿美元，升幅为0.5%。9月末我国黄金储备为7406万盎司，环比增加4万盎司，为我国央行连续第11个月增持黄金。黄金牛市“吹号手”高盛持续唱多。高盛最新将2026年12月金价预估上调至4900美元/盎司，先前预估为4300美元。预计2025年和2026年各国央行的黄金净购买量将分别平均为80吨和70吨，因为新兴市场央行可能会继续通过增持黄金来实现外汇储备的结构性多元化。
可关注
依托华为全液冷技术 深圳电动重卡迈入超充时代
近日，深圳“超充之城2.0”兆瓦超充首站在坪山区深国际智慧物流港投运，标志着依托华为全液冷兆瓦级超充技术，深圳电动重卡正式进入“超充时代”。这座深圳“超充之城2.0”投运的重卡兆瓦超充首站，成为了深圳重卡超充网络规模化布局的起点。作为国内最早发展新能源产业的城市之一，深圳按照“深圳示范、湾区组网、全球推广”的思路，于今年6月全面启动“超充之城2.0”建设。截至上半年，全市已建成投用超充站1057座、充电桩超48.7万个，并在全球率先实现超充站、充电枪数量全面超过加油站、加油枪。
自2024年以来通过“共建生态”方式，华为携手车企、充电运营商等成立超充联盟。今年，超充联盟生态从乘用车扩展到商用车，超充联盟重卡车企伙伴计划年底前推出59款兆瓦超充重卡，其中22款已实现交付。华为将以深圳为中心打造零碳物流网络，并在深圳落地建成20个兆瓦超充场站，明年计划在湾区拓展至500座，加速兆瓦超充补能基础设施的全面升级。
相关华为兆瓦概念主要有：
马斯克重金投入AI领域 明年将推完全AI生成游戏
马斯克旗下xAI游戏工作室近日宣布，计划于2026年推出全球首款“完全由人工智能生成”的游戏，旨在颠覆传统游戏开发流程。此举被视为AI技术在创意产业落地的重要里程碑。马斯克早在2023年就已重金投入AI领域，当时他一次性采购了1万块英伟达GPU。如今，他的语言模型GrokAI已跻身全球最具影响力的人工智能之一，与OpenAI的ChatGPT直接竞争。
为实现这一目标，xAI正通过“AI导师项目”加速训练其语言模型GrokAI，以时薪高达100美元的报酬招募专业人才，指导AI学习游戏设计、机制构建及虚拟世界创造。马斯克强调，GrokAI将不仅限于文本生成，更需掌握“完整虚拟世界”的构建能力。
未来随着，随着xAI、OpenAI等巨头在生成式AI领域的竞争白热化，AI深度融入内容创作已成必然趋势。相关AI游戏概念中，
重视钛白粉盈利修复机遇 关注头部企业
根据天眼查APP，
从行业基本面看，全球钛白粉处于周期底部，国内中小企业亏损已至现金流以下。我国钛白粉约40%用于出口，与海外房地产景气关联度较大，美联储降息开启，海外地产景气有望向上，叠加金九银十旺季及反内卷预期，钛白粉盈利有望底部回暖。另据
建议关注头部企业
半导体行业高景气延续 龙头公司有望受益
近日，半导体行业协会(SIA)宣布，2025年8月全球半导体销售额为649亿美元，较2024年8月的533亿美元增长21.7%，较2025年7月的621亿美元增长4.4%。从地区来看，8月份亚太及所有其他地区销售额同比增长43.1%，美洲增长25.5%，中国增长12.4%，欧洲增长4.4%，但日本销售额下降6.9%。8月份环比销售额增长的地区包括亚太及所有其他地区(6.9%)、美洲增长4.3%，中国增长3.3%，日本增长2.0%，欧洲增长1.0%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，“8月份全球半导体销售额继续增长，远超去年8月份的销售额。亚太地区和美洲地区的销售额继续推动增长，其中内存和逻辑芯片的销售额显著增长。”
此外，国庆期间港股科技股全面爆发，
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