截止上周五收盘，恒生科技ETF南方(520570)跟踪标的恒生科技指数近5日跌2.14%；港股通互联网ETF南方(520650)跟踪标的中证港股通互联网指数近5日跌5.40%；港股通创新药ETF南方(159297)跟踪标的国证港股通创新药指数近5日跌1.95%。
上周市场的主要拖累来自海外流动性收紧预期升温，但科技仍是主线，AI仍是核心叙事。宏观上，工信部副部长辛国斌6月17日主持召开工业经济运行座谈，算力基建与AI应用培育的政策基调延续偏暖，机构明确表示“互联网与AI平台仍是第一主线”，建议高流动性科技龙头作为主升段核心仓位。消息面上，平台生态与大模型催化不断，微信开放平台公布接入AI生态指引；智谱宣布开源GLM-5.2并上线API，叠加港股AI次新硬件热度，使AI应用与硬件链条在消息层面持续受关注，短期弹性更集中于硬件与算力侧。创新药持续回调，但药企密集回购印证估值底部，支付端改善+管线出海，修复条件具备。机构普遍认为逢低布局硬科技与创新药的性价比继续抬升。
