【早知道0627】香港发布数字资产政策2.0 DDR4内存疯狂涨价

    盘前观点

    昨天两市窄幅震荡缩量小幅收跌，从调整形态上来说属于良性调整，市场情绪面稳定没什么跌停股，个股跌幅普遍也不大，调整的目的是消化三连阳后获利盘，同时释放前高附近套牢盘压力，待下方5日线跟上，后面演变为上涨中继形态的概率较大。隔夜美股上涨，今天如果上午还有调整的话，下午可能会有资金博弈周末消息面，故而回升概率较大，不必过于慌张担心，摆正心态忽略短线波动，淡定持有蓄势形态良好的优质品种即可。

    热点前瞻

    1、非银金融：指数上涨推动机；2、小金属：涨价预期；3、半导体：内存涨价

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可维持偏高仓位；而对于短线或波段投资者，耐心顺势持股待涨是最理智的选择。仓位轻的投资者要上车的话忌盘中追高大涨品种，反而要在行业跌幅榜上找机会，尤其是对低位优质品种买跌不买涨，不要怕短线调整。另外如果对个股把握起来没有信心的投资者，可以考虑配置一些指数型ETF，这样起码可以跟得上大盘运行节奏不至于跑输指数。

    导读：

    1、AI算力大会召开 算力硬件板块市值热潮再掀新高

    2、香港发布数字资产政策2.0稳定币应用生态加速成型

    3、海工装备产业链政策催化上海深海经济新引擎加速成型

    4、史上首次 DDR4内存疯狂涨价比DDR5贵了一倍

    5、远超黄金价格涨幅 铂金价格升至10年新高

    6、中办国办联合发文 全面推进江河保护治理

    7、两办发文加快推进西南水电及抽蓄电站建设

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    AI算力大会召开 算力硬件板块市值热潮再掀新高

    6月26日，算力概念股热度上行，CPO、PCB等算力硬件股跟涨。截至收盘，胜宏科技、新易盛双双创历史新高，中京电子、景旺电子、海南华铁涨超5%，中际旭创、协创数据等跟涨。

    消息面上，6月26日，2025中国AI算力大会在北京中关村东升科技园万丽酒店正式举行。作为智一科技旗下智猩猩与智东西共同发起主办、芯东西协办的首届AI算力大会，本次大会计划邀请近30位重量级嘉宾与会带来致辞、报告、演讲和对话，全方位解构DeepSeek引爆的AI算力变局。同时，大会也是“智领未来”北京人工智能系列活动之一。另外，英伟达25日涨超4%，股价再创历史新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。

    中信证券研究所 表示，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越。国泰海通证券表示，随着 DeepSeek等国产大模型崛起，推理算力需求占比预计2026年将达62.2%，液冷、高速互联等技术将成为投资热点。

    胜宏科技(sz300476)是中国领先的PCB制造商，专注于为AI算力基础设施提供核心硬件支持;

    协创数据(sz300857)以“存储硬件为基、算力服务为矛、云边协同为网"构建AI全链条能力;

    新易盛(sz300502)是中国领先的高端光模块制造商，专注于为AI算力基础设施提供核心硬件支持。

    香港发布数字资产政策2.0稳定币应用生态加速成型

    香港特区政府于26日发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，重申特区政府致力将香港打造成数字资产领域中的全球创新中心。新一份政策宣言建基于2022年10月的首份政策宣言所提出的举措。

    香港财政司司长陈茂波表示，《政策宣言2.0》展现特区政府对数字资产发展的愿景，并通过实践展示代币化的实质应用，推进应用场景的多元化。通过结合稳慎的规管和鼓励市场创新，构建更蓬勃、与实体经济和社会生活相结合的数字资产生态圈，为经济和社会带来效益，同时巩固香港作为国际金融中心的领先地位。

    中信证券研究所 表示，稳定币获得投资界高度关注，主要由于立法加速、企业积极入局、交易量高速增长。稳定币是“全球最重要的科技和金融创新机遇"，其长期价值在于连接法币与虚拟世界，为实物和虚拟资产提供价值锚定。美国和中国香港稳定币立法加速，科技企业和传统金融机构正积极入局。

    申万宏源研究所 表示，稳定币作为价格相对稳定的数字货币，承担着价值存储、交易工具和支付工具的职能，将成为中心化和去中心化金融体系之间的桥梁，在全球支付体系中承担更为重要的角色。

    京北方(sz002987) 以金融科技为基石，借力数字人民币技术积累和跨境支付经验，深度切入稳定币产业链;

    四方精创(sz300468)聚焦于稳定币及跨境支付技术基建，成为该领域的核心技术服务商;

    拉卡拉(sz300773) 以支付终端和跨境网络为基盘，通过“牌照+技术+场景"三重布局抢占稳定币赛道。

    海工装备产业链政策催化上海深海经济新引擎加速成型

    6月26日，海工装备概念股热度依旧，截至收盘，中科海讯、巨力索具涨停，亚星锚链、国瑞科技涨超5%，深水海纳、海兰信与中船防务日内涨幅分别达4.30%、3.14%和3.34%。

    消息面上，上海市海洋局于24日公开征求《上海市海洋产业发展规划(2025-2035)(征求意见稿)》意见。规划提出，到2030年，船舶与海工装备产业增加值超450亿元，大型LNG运输船本土化率提升到85%以上，基本建成原创技术策源和绿色智能引领的世界级船舶与海洋工程装备产业体系。到2035年，船舶与海工装备产业增加值超700亿元，建成综合实力领先、国际影响力强的世界级船舶与海工装备产业集群。到2030年，上海港集装箱吞吐量、港口连通性指数全球排名稳居第一，海洋交通运输业增加值超1800亿元，新增国际性、国家级航运专业组织和功能性机构1-2家，数智化、低碳化水平国际先进，基本形成现代航运服务业高质量发展体系。到2035年，全面建成国际航运中心，建成全球领先的世界级航运服务业集群。

    天风证券研究所 表示，当前我国海洋经济总量突破10万亿元，其中船舶工业、海洋电力等第二产业高速增长领域，为深海科技发展奠定了坚实的产业基础。预计未来深海资源开发效率将大大提升，这不仅将构建新型战略资源储备体系，更将推动海洋经济从传统“浅层开发”模式，向涵盖勘探、开采、加工的全产业链价值挖掘模式跨越。

    西部证券研究所 表示，政策表述从2021年的“深海工程”、2023年的“深海深地探测”逐步演进至2025年的“深海科技"，愈加覆盖全产业链技术体系。这一政策升级亦标志着深海科技从科研探索向产业化应用的战略转型，未来深海科技将成为培育新质生产力的重要引擎。

    海兰信(sz300065) 以“智能航海为基、海洋观探测为盾、海底数据中心为矛"?，构建了覆盖“近岸-近海-深海"及“水面-水下”的海洋科技全产业链;

    亚星锚链(sh601890) 专注于船舶锚链、海洋系泊链及矿用链的设计、制造与研发，是全球该领域的绝对龙头;

    巨力索具(sz002342) 专注于海洋科技与海工装备领域，尤其在深海系泊系统技术上处于国际领先地位。

    史上首次 DDR4疯狂涨价比DDR5贵了一倍

    DDR4内存现货价格持续飙涨。据报道，6月23日，DDR4 16Gb芯片的价格竟然比同样为16Gb容量，但更先进的DDR5内存还要贵一倍，这也是DRAM史上首次前一代产品报价竟比最新规格高超过100%。回顾过去几周，DDR4的现货价格在短短两周内上涨了约五成，本季度以来各容量价格更是暴涨超过两倍。

    点评：DDR4涨价的导火索直指三星、SK海力士、美光的“集体退场”。 6月初三星向客户发出最后通牒，6月底停止接单，12月彻底停售DDR4，仅保留汽车和工业客户的小批量供应。目前工业控制、汽车电子等领域因设备认证周期长、系统兼容要求高，80%-90%需求仍锚定DDR4。此外，PC单机内存容量从8GB向16GB升级，矿机市场因以太坊再质押协议单台配64GB DDR4，这些因素都使得DDR4的需求保持稳定甚至有所增长。随着供应进一步减少，DDR4的价格仍将可能持续上涨。

    兆易创新(sh603986) 国内存储芯片设计领先厂商，自研19nm DDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。

    澜起科技(sh688008) 内存接口芯片龙头企业，DDR4 RCD/DB芯片市占率超45%，同步主导DDR5国际标准制定。

    远超黄金价格涨幅 铂金价格升至10年新高

    据报道，6月26日，上海黄金交易所铂金价格上涨4.68%，报收326.77元/克，创2014年以来的最高水平。今年以来，铂金价格持续上涨。数据显示，截至6月26日收盘，上海金交所铂金价格今年来上涨46.30%，远超同期黄金价格涨幅。

    点评：券商发表研报称，铂金行业呈现结构性短缺，供需缺口持续扩大，库存低位推动价格上行预期。业内人士表示，目前铂金价格处于历史估值偏低水平，价格的上涨主要由市场基本面与投资者情绪双重驱动。2025年全球铂金首饰需求预计将增长15%左右，黄金价格上涨将带来铂金的替代性需求。在金饰价格高位的背景下，消费者和珠宝商都有转向选择铂金首饰的动力。中国市场有望成为此轮铂金需求的主力。

    戈碧迦(bj835438)生产用固定资产中包括大量铂金制品， 截止2024年12月31日公司铂金账面原值4.4亿元，重量合计接近2吨，明显受益铂金价格上涨。

    贵研铂业(sh600459) 形成了贵金属新材料制造、贵金属资源开发及循环利用、贵金属供给服务三大业务板块。2024年公司铂族金属回收量近15吨。

    中办国办联合发文 全面推进江河保护治理

    中办、国办发布关于全面推进江河保护治理的意见。意见提出，完善流域防洪工程体系。健全由水库、河道及堤防、蓄滞洪区等组成的流域防洪工程体系。推进防洪水库建设，提升已建水库防洪能力，强化库容管理。定期开展水库水闸安全鉴定，及时除险加固。推进大江大河干流堤防达标建设，加快中小河流系统治理，实施农村水系综合整治。加快推进蓄滞洪区建设，完善功能布局，加强空间管控和产业引导，依法加强蓄滞洪区管理，严控人口迁入，引导区内人口有序外迁。实施洲滩民垸分类治理。完善城乡防洪排涝体系，健全洪涝联排联调机制。提升山洪灾害防治和风暴潮防御能力。

    绿茵生态(sz002887)重点发展生态修复和绿地维护业务，中标卫辉市卫河水毁修复项目。

    中锐股份(sz002374) 积极在河道治理、海绵城市建设、黑臭水体治理、生态环境修复等方面进行研发及投入，2024年河道治理项目订单增长显著。

    两办发文加快推进西南水电及抽蓄电站建设

    中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于全面推进江河保护治理的意见。意见提出，发挥水资源综合利用功能。加快推进西南地区水电基地建设，合理布局、积极有序开发建设抽水蓄能电站，实施小水电站绿色改造提升，推进水风光一体化基地规划建设。巩固提升长江黄金水道、珠江、京杭大运河黄河以南段等航运主通道功能，有序推进内河航运发展。

    抽水蓄能作为技术最成熟、经济性最优的储能方式，是构建新型电力系统的关键支撑，尤其在新能源大规模接入背景下，其调峰、调频、储能等功能愈发重要。政策驱动下我国抽水蓄能行业发展迅猛，截至2024年底，累计投产装机容量达5869万千瓦，连续9年居世界首位。2025年预计新增投产约800万千瓦，总装机容量有望达到6600万千瓦。西南地区凭借其丰富的水资源、政策支持、技术创新和清洁能源发展需求，已成为我国水电和抽水蓄能建设的重点区域。未来，随着政策的不断倾斜，西南地区抽蓄电站建设望提速，产业链公司望受益。

    基康仪器(bj830879)是国内领先的智能监测物联网服务综合解决方案提供商，公司的产品和服务广泛应用于南水北调、滇中引水、大藤峡等水利工程，三峡、白鹤滩、乌东德等水电站，沂蒙、哈密、宁海等抽水蓄能电站等。

    深水规院(sz301038)主营业务是为水务建设工程及其配套工程提供勘测设计、规划咨询、项目运管等专业技术服务，公司抽水蓄能工程技术成熟，具有工程勘察综合甲级、工程设计(水利行业)甲级、工程设计电力行业水力发电(含抽水蓄能、潮汐)乙级资质，满足抽水蓄能电站业务中的勘察设计需求。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)