【早知道0620】 游戏行业迎重磅政策利好 苹果折叠屏或今年启动生产

    盘前观点

    昨天两市低开低走出现了技术结构上的破位，小震荡箱体下颈线被跌破，各大指数日线操盘线出现S点，且成交量有所放大，短线空方动能还有进一步释放的可能，故而今天可能还有新的低点出现，下方支撑的话先观察3340前低附近(60日线)。不过昨天短期情绪已经达到冰点了，如果今天早盘出现缩量下探，则在支撑位附近有可能出现探底回升修复。

    热点前瞻

    1、游戏：政策利好催化；2、消费电子：苹果折叠屏将出

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可维持偏高仓位；而对于短线或波段投资者，昨天已提示适当控制仓位至4成，耐心等待止跌企稳信号，昨天如果没减仓的今天盘中下探过程中过分杀跌不可取，要注意一下节奏。

    导读：

    1、游戏行业迎来重磅政策利好　行业估值具备吸引力

    2、乐聚发布业界首款5G-A具身智能机器人　国内具身智能加速发展

    3、培育应用新场景 加快推进视听电子产业高质量发展

    4、激发疲软市场 苹果折叠屏或于今年启动生产

    5、稀土出口许可审批进程加快 保障全球生产供应链稳定运行

    6、国际固态电池科技大会开幕 前沿材料与智能装备集中亮相

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    游戏行业迎来重磅政策利好　行业估值具备吸引力

    北京市委宣传部等今日印发《关于促进北京市游戏电竞行业高质量发展的支持办法(暂行)》。其中提出，支持赛事活动举办。对在京落地的国际级、国家级重大电竞赛事，分别给予最高不超过500万元、300万元奖励，对首次在京落地的重点电竞赛事，给予最高不超过100万元奖励，对举办有影响力的本土赛事，给予最高不超过50万元奖励，对举办游戏展会、电竞+消费活动，给予最高不超过200万元奖励。

    自2024年起，各地政府开始落地研发和出海补助，推动游戏行业发展。同时，游戏版号发放数量显著提升，进口版号审批频次也在提高。利好政策驱动下，游戏行业景气回暖。2025年Q1，国内游戏市场实际销售收入达857亿元，同比增长18%，其中移动游戏收入636亿元，同比增长20%。机构认为，随着暑期的到来，新游戏的发行节奏良好，行业竞争格局望改善。目前来看，游戏行业在估值方面具备吸引力，尤其是在AI应用的助推下，未来可能出现降本增收的机会。

    巨人网络(sz002558)公司《超自然行动》融合了“搜打撤”玩法(类腾讯三角洲行动)+微恐题材/风格(类网易第五人格)，是稀缺的大DAU类型产品，具备超长线、规模效应强的特点。

    掌趣科技(sz300315)公司聚焦SLG赛道，积极推进《代号S》和《代号H》的研发进度，努力加快推进上线进程。截至25Q1，公司运营游戏共计20款，货币资金24亿元，基本盘稳健。

    乐聚发布业界首款5G-A具身智能机器人　国内具身智能加速发展

    6月18-20日举行的上海世界移动通信大会(MWC上海2025)期间，乐聚联合中国移动、华为发布业界首款5G-A具身智能机器人，攻克了高并发场景下的多机协同、实时决策等技术难题。乐聚、中国移动、华为等端到端产业合作伙伴联合发布《5G-A赋能信息消费“新三样”白皮书》，定义了5G-A人形具身智能机器人的应用场景及网络需求指标。

    乐聚夸父人形机器人于去年6月亮相HDC2024华为开发者大会，搭载华为云盘古具身智能大模型。在MWC上海2025展会现场，“夸父”基于5G-A技术展示多场景应用能力。借助该技术，“夸父”可实现大场景下高精度定位，且无需额外设备就能增强多机协作可靠性，突破室内Wi-Fi局限，支持用户实时远程操控，满足复杂任务执行需求。5G-A网络的高带宽能力还支持大规模数据采集，为人形机器人的深度学习模型提供训练数据，缩短开发周期，适配多行业多样需求。“夸父”推动了专用机器人向通用机器人发展，随着AI大模型发展，具身智能市场规模也因这类成果加速打开。

    海晨股份(sz300873)与乐聚机器人签订战略合作协议，双方将围绕智能物流机器人、自动化仓储系统等领域展开深度合作，共同推动物流行业的智能化升级。

    蓝黛科技(sz002765)全资子公司蓝黛自动化和乐聚机器人参股了无锡泉智博科技，后者委托蓝黛科技进行机器人一体化关节及其核心零部件的研发和生产。

    培育应用新场景 加快推进视听电子产业高质量发展

    据报道，为加快推进视听电子产业高质量发展，加速视听电子技术、专利、产品和服务推广，培育视听电子应用新场景，工业和信息化部、文化和旅游部、国家广播电视总局、国家知识产权局、中央广播电视总台等五部门近日联合印发通知，部署开展2025年度视听系统典型案例推荐工作。通知明确，将围绕教育与会议视听、智能音视频采集、数字舞台和智慧文博视听、近眼显示和激光显示等四个方向，推荐一批技术先进、成效显著、可推广的视听系统典型产品和应用解决方案。

    点评：视听电子产业是数字经济与消费升级的核心领域，正迎来技术迭代与市场需求的双重驱动。从新型显示技术的全球产能扩张，到智能音频设备的AI功能升级，再到超高清视频与AI视频技术的商业化落地，产业规模与应用场景正呈现爆发式增长。中国是全球最大的视听电子生产国与消费国，2024年产业规模达2.53万亿元(约 3500亿美元)，占全球市场份额42%，同比增长11.2%(高于全球平均增速)。其中，显示面板(占比38%)、智能电视(22%)、VR/AR 设备(15%)为主要贡献领域。中国电子信息产业发展研究院预测，2027年中国视听电子产业规模将突破4万亿元，CAGR(2024-2027)达 15.6%。

    数码视讯(sz300079)提供4K/8K超高清视频处理解决方案。

    利亚德(sz300296)全球LED显示市占率第一，Micro LED直显产品进入量产阶段。

    激发疲软市场 苹果折叠屏或于今年启动生产

    据报道，天风国际分析师郭明錤发文称，由富士康代工的苹果首款折叠屏iPhone将于2025年第三季度末或第四季度初启动生产。郭明錤估计首年实际量产规模为数百万部，未来两年出货量亦会维持在数百万部级别。而在正式生产之前，所有计划仍有可能发生变化。市场人士预计，苹果借此有望激发疲软的折叠屏市场，提升整体平板设备的份额。

    点评：在全球智能手机存量竞争的背景下，折叠屏手机被视为结构性机会，为智能手机市场注入了增长活力。折叠屏手机自2019年起势，如今正加速放量，渗透率不断提升。机构称，全球折叠屏手机市场正处于从“1-N”快速增长渗透阶段。在中国市场，折叠屏手机也展现出巨大的发展潜力。IDC预计，2025年中国折叠屏手机市场出货量将达1000万台，同比增长53.2%。A股相关概念股主要有光莆股份(sz300632) 、强瑞技术(sz301128) 等。

    稀土出口许可审批进程加快 保障全球生产供应链稳定运行

    在6月19日商务部举行的例行发布会上，新闻发言人何亚东谈到稀土相关出口问题时表示，将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查。中国一贯高度重视维护全球产供链的稳定与安全，依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查，已经依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。

    中信建投研究所 表示，稀土出口管制阶段性放松，部分稀土磁材企业获得出口许可证。含镝铽等中重稀土的钕铁硼稀土磁材是新能源汽车电机的关键材料，中国掌控着全球约70%的稀土矿供给、超90%的冶炼分离产能和超90%的钕铁硼磁材产能，4月以来磁材出口下降幅度超50%，海外新能源汽车原料库存岌岌可危，部分企业面临停产风险。海外稀土磁材较高补库需求下，出口恢复意味着内外价差收敛，海外高价传导至国内，磁材企业利润修复。

    国泰海通证券表示，2024年以来稀土价格逐步筑底，国内指标配额放缓基调延续，海外稀土开发预期发酵但实际进度或不及预期，而需求端新能源汽车、家电、风电等领域维持需求基本盘，人形机器人形成远期向上期权，供需反转大幕已徐徐拉开。稀土作为国内战略品种，有望迎来盈利、估值双击。

    北方稀土(sh600111)是全球稀土行业的龙头企业，构建了从稀土开采、冶炼分离到功能材料及终端应用的全产业链体系;

    广晟有色(sh600259)专注于稀土资源开发及永磁材料产业链，尤其在中重稀土领域具备显著优势;

    盛和资源(sh600392)以稀土业务为核心、兼顾稀有、稀贵、稀散“三稀"资源的全球化综合资源企业。

    国际固态电池科技大会开幕前沿材料与智能装备集中亮相

    第五届中国国际固态电池科技大会暨2025先进电池材料与智能装备技术展于2025年6月19-20日在合肥市举行。大会设有6个主题，涉及固态电池、正负极材料、钠电池、电池安全、电池回收及锂资源等企事业单位以及检测仪器与设备企业，全方位展示最新技术、工艺、设备研究与进展，深入探讨未来新能源行业发展方向。东吴证券表示，政策端应用端不断加码，固态电池“从0到1”产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系，此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试电池龙头中试逐步落地，宝马、奇瑞等车企接连启动路试，商业化进展超预期，同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工业和信息部项目预计2025年底前进行中期审查，目前固态电池难点主要在于制造环节，预计2025-2026年进入中试线落地关键期，设备迎来持续迭代优化阶段。华西证券表示，随着电池技术的成熟以及产业链配套的完善，固态相关新产品有望陆续发布、产能建设不断落地、终端性能预计持续获得验证，产业化进程加速。

    先导智能(sz300450)是全球新能源装备的龙头，凭借锂电整线设备技术垄断地位、固态电池先发优势及全球化布局，深度绑定宁德时代等头部客户;

    赢合科技(sz300457)是锂电前中段设备全球龙头，以涂布机、卷绕机等拳头产品绑定宁德时代等头部客户，并通过AI赋能与固态电池技术布局巩固优势;

    国轩高科(sz002074)专注于动力锂电池、储能电池系统及输配电设备，致力于构建覆盖电池全生命周期的产业链布局;

    璞泰来(sh603659) 以锂离子电池上游核心材料与设备为核心，业务覆盖负极材料、涂覆隔膜、锂电设备，深度绑定宁德时代、LG新能源等头部客户。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)