【早知道07.02】市场需求高企 MLCC龙头涨价 先进封装迎新一轮价格上涨

    盘前观点

    昨天沪指收复10日线重回多头结构，量能有效放大补足5日10日均线，有能力继续维持在均线上方运行。虽然留有上影线，但是为了消化前期套牢盘，后期大概率形成仙人指路形态，整体可看企稳。深成指、创业板调整，箱体结构虽未破坏，但CPO、电池权重走弱，后期可能对指数形成拖累，走势或与沪指走势分道扬镳。科创50放量收阴但守住5日线，后续跌破5日线直接开启调整则属偏良性走势，调整后还有机会拉回，但若走放巨量新高反包阳则要防范是冲顶诱多信号，切忌追高。隔夜美股调整，半导体股大跌，盘前日韩股指下挫，韩股开盘暴跌超6%，今天A股科技股当心承压，但老登股仍有继续修复预期。

    热点前瞻

    1、证券期货、创新药(CRO概念)：昨日热点+中报预增预期

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，昨天是情绪面反转的一天，同时资金高低切换明显，有增量抄底沪市低位低估品种，所以低位高景气品种仍可继续持股以中线波段对待。而低位低景气品种仍只能以短线博反弹思路去对待，整体仓位5-6成合理。高位加速过且爆量的科技品种追高仍谨慎。

    导读：

    1、市场需求高企 MLCC龙头涨价

    2、上海推动智能穿戴产品发展 相关产业加速迭代

    3、阿维塔获L3测试牌照 智能驾驶发展提速

    4、产能释放缓慢 半导体巨头抢购电子级氢氟酸

    5、供需仍存缺口 先进封装迎新一轮价格上涨

    6、契合国家安全战略 电子认证密码管理办法实施

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    市场需求高企 MLCC龙头涨价

    媒体报道，被动元件大厂国巨调涨全系列电容产品价格，包括胆电、MLCC、铝电、固态铝电、薄膜电容、超级电容等，涉及的产品覆盖国巨约50%营收，且涨价对象首次纳入直接客户(EMS/OEM)。东莞市超翔电子有限公司、深圳市河锋鑫科技有限公司等多家国巨代理商均表示本次调涨对象从代理商扩展至直接客户，等同现货价、合约价同步调涨。

    中信证券报告认为，国巨宣布MLCC等电容产品普涨，且覆盖渠道及直接客户，今年7月前后原厂密集涨价潮将渐次落地。在国巨带动下，本轮MLCC周期有望延续超一年，涨价幅度有望实现翻倍甚至翻两倍的显著提升。

    风华高科(sz000636)主营电子元器件，在 MLCC领域份额位居市场前列。

    斯迪克(sz300806)$MLCC全谱系功能性离型膜，覆盖头部MLCC厂商。

    上海推动智能穿戴产品发展 相关产业加速迭代

    7月1日，上海市经济信息化委、市委宣传部、市商务委、市文化旅游局、市市场监管局印发《上海市促进时尚消费品产业高质量发展行动方案(2026-2028年)》。方案指出，聚焦主动智能、无感交互、统一协议、端云协同技术趋势，推动“居家、办公、出行”全场景智慧联动。攻关端侧AI芯片、轻量模型、AR空间计算、柔性显示技术，发展轻量时尚的AI手机、AIPC、智能音箱等终端和智能眼镜、智能耳机等可穿戴产品，布局家庭服务和陪伴机器人。

    中金公司表示，各类智能眼镜有望成为下一个移动终端，引领智能穿戴设备的新一轮发展浪潮。据测算，到2030年，全球AI智能眼镜的出货量有望达到8000万部，市场渗透率将提升至约4.3%。

    歌尔股份(sz002241)公司深度布局的AI/AR眼镜业务有望成为公司未来新增长点，带动营收和利润双增。

    环旭电子(sh601231)是SiP模组全球领先厂商，公司用在AI智能眼镜上的Wifi模组量产出货，更高集成度的SiP模组也正在配合AI智能眼镜客户开发中。

    阿维塔获L3测试牌照 智能驾驶发展提速

    7月1日，阿维塔科技宣布，已获得L3自动驾驶测试牌照，旗下车辆相关道路实测工作已全面按规划稳步落地。现阶段，阿维塔将依托重庆市已开放公共测试路段开展L3自动驾驶实地验证，同步推进实际道路准入可靠性测试，深度适配国内路况复杂、交通场景多元的出行环境。

    中金公司研报指出，智驾板块开启L3车企竞争新篇章，Tesla FSD和Robotaxi带来的双重潜在正向催化也在不断演进。开源证券表示，2030年国内Robotaxi市场规模将有望接近5000亿元规模。

    中科创达(sz300496)聚焦于智能驾驶软件平台、工具链和服务的研发。

    万集科技(sz300552)在智能交通信息采集与处理行业已取得了领先的市场地位。

    产能释放缓慢 半导体巨头抢购电子级氢氟酸

    据报道，业内传出，台积电、三星、SK海力士都在抢购电子级氢氟酸(HF)。报道称，今年以来中东地缘政治紧张推升硫磺、硫酸及无水氢氟酸价格，带动电子级氢氟酸成本垫高，部分供货商已陆续调涨售价，涨幅约二至三成。在高规格的G5级现货市场，价格更是从年初的约12万元/吨，一路飙升至21万元/吨以上，半年内涨幅超过75%。

    点评：电子级氢氟酸作为高端氟化工材料且为半导体芯片用重要清洗剂和蚀刻剂，有“化学钥匙”之称，是晶圆制造不可或缺的湿电子化学品。高纯电子级氢氟酸用于晶圆清洗与蚀刻环节，属于湿电子化学品的前三大使用规模品种。随着AI GPU、HBM高带宽内存及先进逻辑芯片持续扩产，每片晶圆对高纯度电子级氢氟酸的使用量同步增加，使其成为AI半导体供应链的重要战略物资，而高端产能释放缓慢，供需错配加剧。A股相关概念股有天赐材料(sz002709)、中巨芯-U(sh688549)等。

    供需仍存缺口 先进封装迎新一轮价格上涨

    由AI驱动的半导体需求正推动先进封装新一轮价格上涨。据报道，全球领先的外包半导体封装测试(OSAT)供应商日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括晶圆基板芯片封装(CoWoS)和扇出型基板芯片封装(FoCoS)，其中美国主要客户也受到影响。市场普遍预期，其他封测厂商也有望跟进。

    点评：AI投资周期正在重塑半导体价值链，加速行业迈向“晶圆代工2.0”时代。晶圆代工2.0的核心特征是将晶圆制造、先进封装和测试能力进行深度融合。随着先进封装产能成为AI供应链中的关键瓶颈，领先的OSAT厂商也获得更多增长机会。特别是在台积电、三星电子等半导体巨头持续加码产能的背景下，以CoWoS为代表的先进封装技术仍有供需缺口。目前，国内头部设备厂商已在这一赛道取得实质性突破。A股相关概念股有长电科技(sh600584)、通富微电(sz002156)等。

    契合国家安全战略 电子认证密码管理办法实施

    7月1日起，《电子认证服务使用密码管理办法》正式实施，是电子认证服务密码管理领域的重要规范性文件。《办法》主要对电子认证服务机构使用密码的行为进行规范，涵盖密码产品的使用、密码技术的应用、安全管理要求等方面，旨在保障电子认证服务的安全性、可靠性和合法性。

    点评：在国家安全战略、数据要素流通以及数字化转型的共振下，密码产业正从“合规驱动”向“价值驱动”全面转型。随着新基建的推进，商用密码加速向物联网、车联网、工业互联网、智慧城市、区块链、5G安全及云计算等七大新兴场景渗透。随着《密码法》及新修订的《商用密码管理条例》落地，商用密码应用进入立法规范阶段。关键信息基础设施的运营者被强制要求进行商用密码应用安全性评估(密评)。据测算，密评及配套的国密改造有望每年带来超百亿元的增量市场空间。在强劲需求下，预计到2027年，中国商用密码市场规模有望突破2000亿元人民币，年均增速超过27%。A股相关概念股有数字认证(sz300579)、兆日科技(sz300333)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)