【早知道06.18】台积电聚焦CoPoS设备与材料 全球智能眼镜出货量翻倍增长

    盘前观点

    昨天沪指低开高走收实体阳线，反包昨日阴十字星，近三日形成多方炮多头形态，虽当日未放量，但后续补量有望进一步走强， 不补量的话，只要维持在5日线上则仍多头思路不变。深成指缩量突破调整通道上轨，是否有效突破待观察，由于三连阳后获利盘堆积，无量冲高易出现回落并确认突破有效性，需注意节奏。创业板光头阳冲击前高，量能不匹配叠加高位喇叭口结构，无量新高要当心诱多。科创 50 放量突破颈线，有望冲击 1901 前高，但前高附近容易遭到获利盘及历史套牢盘双重抛压，追涨谨慎。隔夜美股调整，但盘前日韩股市上涨未跟随美股，今天观察A股能否补量上行。

    热点前瞻

    1、玻璃基板：近期热点；2、AI眼镜：普及加速

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，目前各大指数上涨趋势形态维持良好，故维持看多做多思路不变，整体以持股待涨为主，但高标加速品种盲目追高要谨慎。

    导读：

    1、进入规模化普及期 全球智能眼镜出货量翻倍增长

    2、“新国标”公示 L3级自动驾驶落地在即

    3、尿素行业自律指导价上调 看涨预期快速升温

    4、刷新交付速度 力箭一号遥十五运载火箭顺利出厂

    5、台积电聚焦CoPoS设备与材料玻璃基板受关注

    6、存储芯片价格持续上涨 产业链迎发展机遇

    7、成本直降约五成 火山引擎发布新视频生成模型

    8、数字人民币跨境基建重大突破 行业公司迎机遇

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    进入规模化普及期 全球智能眼镜出货量翻倍增长

    据报道，根据国际数据公司(IDC)发布的最新报告，2026年第一季度全球智能眼镜市场出货量达到356.6万台，同比大幅增长130.1%。从细分品类来看，具备基础智能功能的音频及音频拍摄眼镜更受市场青睐，出货量达224.8万台，同比增长167.4%；AR/VR眼镜出货量为131.8万台，同比增长85.9%。中国市场在第一季度出货量达到61万台，同比增长23.5%，位居全球市场份额第三。IDC预测，2026年全年中国市场出货量有望达到491.5万台，占全球两成以上。

    点评：2026年，智能眼镜首次被纳入国家消费品以旧换新补贴目录，这一政策被视为将其列为“战略普及终端”的重要信号，极大刺激了终端消费需求。同时，资本化进程加速，多家头部厂商完成大额融资或筹备IPO，行业进入规模化普及期。在技术成熟、政策补贴和大厂入局的共振下，其市场规模将在未来几年内实现指数级跃升。权威预计，在政策红利与本土技术迭代的推动下，预计到2029年，中国智能眼镜市场规模将突破千亿大关，达到1191.1亿元。A股相关概念股有水晶光电(sz002273)、苏大维格(sz300331)等。

    “新国标”公示 L3级自动驾驶落地在即

    据报道，近日，工信部网站发布关于公开征求《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等二项强制性国家标准(报批稿)、《车载事故紧急呼叫系统》强制性国家标准外文版(报批稿)意见的公示，公示时间为2026年6月17日-2026年6月24日。《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》标准摘要中提到，本文件规定了智能网联汽车自动驾驶系统的技术要求、保障要求、同一型式判定，描述了相应的保障要求检验、安全档案检验和确认性试验等方法。《要求》明确，本文件适用于装备3级和/或4级驾驶自动化系统的M类和N类车辆。

    点评：业界普遍认为，2026、2027年被视为L3实现规模商业化进程的重要时间节点。自动驾驶(智能驾驶/智能网联汽车)目前正处于从技术验证向大规模商业化落地的关键转折期，整体被视作万亿级的新质生产力核心赛道。我国正在构建“顶层战略+法规+国标+地方试点”政策支持体系，“车路云一体化”新基建持续推进。2025年中国自动驾驶(含L2+高阶辅助驾驶)市场规模约4502亿元，预计2026年达5293亿元，2025–2030年CAGR约27%–28%，2030年有望突破1.5万亿元。A股相关概念股有联创电子(sz002036)、锐明技术(sz002970)等。

    尿素行业自律指导价上调 看涨预期快速升温

    据报道，中国氮肥工业协会正式发布《2026年7—9月全国普通尿素行业自律指导价调整通知》。受煤炭、天然气等上游原料成本持续走高、行业生产端亏损压力加大影响，本次全国各区域大、小颗粒尿素行业自律出厂指导价统一上调，区域涨幅区间为120—210元/吨，其中安徽、内蒙古地区小颗粒尿素涨幅居首，单次上调210元/吨。政策落地后，郑州商品交易所尿素期货开盘应声大涨，市场三季度看涨预期快速升温，行业价格底部得到明确锚定，化肥下游流通、秋季农业备肥节奏或将迎来重塑。A股相关概念股有云天化(sh600096)、鲁西化工(sz000830)等。

    刷新交付速度力箭一号遥十五运载火箭顺利出厂

    6月17日，中科宇航宣布，力箭一号遥十五运载火箭在中科宇航产业化基地如期完成总装测试工作，顺利通过出厂评审，拟于近期在东风商业航天创新试验区执行"一箭5星"发射任务。力箭一号遥十五运载火箭顺利完成出厂，再度刷新型号交付纪录。距离6月15日力箭一号遥十四运载火箭"一箭8星"发射任务圆满收官仅间隔两日，实现发射任务收官与新箭出厂高效接续。中信证券认为，我国硬件设备成本占比高，火箭可回收是重要降本路径，现阶段我国的民营火箭公司已完成猎鹰1号形式的液体火箭首飞，下一阶段有望研发出对标猎鹰9号的可回收中型运载火箭，将参与到中国星网、千帆星座以及算力卫星的发射服务中，届时火箭运力和发射成本瓶颈将迎来突破。随着民营商业火箭公司参与到千帆和GW星座组网，以及回收技术成熟后运力成本的大幅下降，预计卫星产业链将加速业绩兑现。

    超捷股份(sz301005)主要为商业火箭箭体结构件制造，包括箭体大部段(壳段)、整流罩等，客户涵盖国内多家头部民营火箭公司。

    飞沃科技(sz301232)在商业航天领域主要客户为北京星河动力装备科技有限公司等;提供的产品主要包括紧固件、钣金件和管路件等零部件，其应用于火箭的箭体和发动机。

    台积电聚焦CoPoS设备与材料玻璃基板受关注

    TrendForce最新报告指出，台积电目前聚焦CoPoS(芯片-面板-基板封装)，并锁定310x310毫米基板尺寸，预计2026年是相关设备与材料商的关键验证期，2027年进入试产，2028下半年正式量产。此外，台积电下一阶段布局重点预计将转向玻璃基板，量产或将在2030年后实现。

    财通证券认为，随着AIGPU、高性能计算(HPC)、 Chiplet、HBM及CPO等技术快速发展，先进封装正朝着大尺寸、高带宽、低功耗方向演进，而传统ABF有机载板在热膨胀系数、翘曲控制及布线密度方面逐渐接近物理极限，而硅中介层则面临成本高、尺寸受限等问题。玻璃基板凭借低热膨胀系数、高平整度、低介电损耗及大尺寸制造能力，被视为下一代先进封装的重要技术路线。当前英特尔、台积电、三星等头部厂商持续加大投入，产业已逐步由技术验证阶段进入中试验证及产能建设阶段。

    相关公司方面，通富微电(sz002156)具有玻璃基板封装相关技术储备，具备使用TGV玻璃基板进行封装的技术能力。长电科技(sh600584)光电合封(CPO)产品实现客户样品交付，玻璃基板产品研发取得积极进展，已初步验证玻璃基板在大尺寸FCBGA的应用。 等问题。玻璃基板凭借低热膨胀系数、高平整度、低介电损耗及大尺寸制造能力，被视为下一代先进封装的重要技术路线。当前英特尔、台积电、三星等头部厂商持续加大投入，产业已逐步由技术验证阶段进入中试验证及产能建设阶段。

    存储芯片价格持续上涨 产业链迎发展机遇

    据媒体报道，根据ComputerBase对内存、HDD和 SSD三大存储品类的价格追踪数据，当前的存储紧缺仍未结束，6月中旬HDD价格大幅上涨，内存及SSD价格也在上涨。以2025年9月为基准，DDR5内存的平均价格已上涨288%，较一个月前的282%进一步扩大。光大证券认为，在人工智能浪潮的影响下，存储芯片迎来超高景气度，特别是HBM芯片供给严重滞后于需求。在海量需求的影响下，存储芯片价格持续上涨，二季度芯片巨头再度上调DRAM价格。爱建证券认为，国产存储芯片产业链将会迎来一轮历史性的发展机遇。具体产业链环节包括，存储芯片模组，存储芯片封测，存储芯片制造以及上游相关设备材料。

    江波龙(sz301308)主要业务为存储器和主控芯片的研发设计、封装测试、技术支持与销售。

    佰维存储(sh688525)企业级存储解决方案涵盖 SATA SSD、PCle SSD模组、RDIMM等产品，能够提供高性能、高数据完整性、高耐用性、低延迟以及断电保护与数据路径保护等功能。

    成本直降约五成 火山引擎发布新视频生成模型

    近日，字节跳动火山引擎旗下火山方舟体验中心正式推出 Seedance 2.0 Mini 视频生成模型。该模型主打高性价比，未来还将对外开放API接口，全面瞄准各类规模化视频创作场景。这一动作也意味着视频生成大模型正从早期的技术秀肌肉阶段，实质性地切入B端商业化落地的价格战与规模化应用周期。

    该模型定位为高性价比视频生成方案，Seedance 2.0 mini图生视频定价为0.023元/千tokens，视频生视频为0.014元/千tokens。按720P规格折算，单秒生成成本约为0.5元，较Seedance 2.0降低约50%。

    目前AI视频生成领域，尤其是今年，seedance2.0已经占据了全球约80%的市场份额。单价下降，调用量或指数级暴涨。视频生成是算力消耗最强的多模态任务，降价会快速打开B端商用、C端付费空间，促进下游需求爆发。

    利好相关上市公司，荣信文化(sz301231)已通过Seedance2.0制作、推出了改编自图书产品的AI漫剧《莉莉兰的小虫虫》《镜花缘》。风语筑(sh603466)获即梦AI独家技术支持，使用Seedance制作文旅数字短片、非遗沉浸式影像、展馆数字内容。

    数字人民币跨境基建重大突破 行业公司迎机遇

    6月16日，数字人民币跨境服务迎来最新进展，中国人民银行所属数字人民币国际运营中心与首批26家金融机构在沪签署直接参与者服务协议。这批签约机构类型多元、覆盖面广，不仅包含工、农、中、建、交等国有大行及兴业、中信、浦发等股份制银行的境内外分支机构，还吸引了渣打中国作为唯一的外资银行直接参与。此次签约标志着升级后的“数币达”(CBETS)跨境结算综合服务平台从试点全面转向商用，业务可覆盖中国香港、中国澳门、新加坡、老挝、泰国、阿联酋、卡塔尔、巴西等多个国家和地区。

    作为数字人民币跨境基础设施的核心，“数币达”平台打破了传统跨境支付依赖SWIFT报文系统、需经多层代理行辗转的繁琐模式，实现了交易链路的显著缩短。该平台支持条码支付、碰一碰等跨境消费场景，以及汇款、贸易和投融资结算等业务，能够提供7×24小时全天候不间断运行服务。随着数字人民币跨境基础设施的不断完善与商用落地，相关产业链上下游企业有望迎来广阔的市场机遇。

    相关公司中，拉卡拉(sz300773)作为央行数字货币研究所首批战略合作伙伴，公司在数字人民币收单及跨境支付领域具备深厚的技术储备与先发优势；四方精创(sz300468)深度参与多边央行数字货币桥建设，在跨境支付系统技术支持与智能合约协议层开发方面具备核心壁垒，将充分受益于跨境支付基础设施的升级红利。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)