【早知道06.12】 存储巨头尝试“以钼代钨” 维生素C价格上涨

    盘前观点

    昨天沪指连续两日收低开假小阳，维持两缺口间震荡筑底格局，量能持续低迷，依旧运行在下降通道中。需放量突破通道上轨与 10 日线方能确认企稳。深成指短暂跌破 60 日线后收回，量能不足叠加短期均线压制，破位风险尚未解除。创业板10日线附近遇阻回落，重心继续下移逐步逼近下方周线缺口，防范回补该缺口。科创 50 缩量小阳，今天观察10日线得失，若遇阻回落则仍需防范阶段顶部被确认。隔夜美股大涨(特朗普称取消原定对伊朗的打击行动)，盘前日韩股指大涨，今天A股有望高开，观察情绪面能否修复及能否有增量入场。

    热点前瞻

    1、有色金属：关注钼相关品种；2、半导体：隔夜外围半导体走强

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力70，长期投资者仍可持有低估优质股维持偏高仓位；而对于波段投资者，今天比较关键，要观察市场能否出拐点，真正拐点需满足价格突破压力，有成交量配合，且有赚钱效应这三个条件，若能达成可逢低建仓，若有其中一项达不到，则仍然谨慎维持轻仓位。

    导读：

    1、我国成功发射 通信技术试验卫星二十五号行业加快发展

    2、第一季度全球半导体营收超3000亿美元 存储器为核心推动

    3、供给收缩叠加成本抬升 维生素C价格上涨

    4、助力NAND性能提升 存储巨头尝试“以钼代钨”

    5、脑机接口再突破 高位截瘫患者完成千里对弈

    6、性价比优势正在凸显 钠电池进入规模效应阶段

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    我国成功发射 通信技术试验卫星二十五号行业加快发展

    6月11日，我国在文昌航天发射场使用长征五号运载火箭，成功将通信技术试验卫星二十五号发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。该卫星主要用于开展多频段，高速率卫星通信技术验证。此次任务是长征系列运载火箭的第650次飞行。

    东吴证券认为，随着卫星通信网络战略定位持续凸显，产业资源加速集聚赋能，叠加海外头部企业迭代提速带来的竞争倒逼，我国卫星通信产业有望迈入发展黄金周期，产业发展进程将持续加快，卫星部署，组网建设，终端应用等产业链各环节均有望充分受益。

    信维通信(sz300136)面向低轨卫星接收终端的相控阵天线模组已实现批量出货，持续保持在商业卫星领域的领先优势，并不断深化与北美两大客户的合作。

    长江通信(sh600345)面向政府管理部门，行业(企业)用户及大众对于卫星(北斗)导航应用和行业信息化需求，在智慧交通行业细分领域，提供智能化应用产品和解决方案。

    第一季度全球半导体营收超3000亿美元 存储器为核心推动

    市场研究机构Omdia最新报告显示，2026年第一季度全球半导体市场延续了此前的高增长态势，单季度营收达到3190亿美元，较2025年第四季度环比增长27%。报告指出，存储器营收是推动这一增长的主要动力，其在2026年第一季度的环比增幅超过80%.东方证券认为，AI存储需求强劲，存储价格有望继续保持强劲表现。供给方面，存储原厂优先分配产出至服务器相关存储产品，有望推动消费电子存储领域同样保持供给紧张态势。根据TrendForce,2026年第二季Mobile DRAM合约价持续大幅上扬，第二季LPDDR4X平均销售单价(ASP)将至少季增长70%-75%，价格强劲上涨有望继续带动存储厂商的业绩高成长。

    德明利(sz001309)为国内企业级存储领军企业，已形成涵盖固态硬盘类，嵌入式存储类，内存条类及移动存储类的多条产品线。

    香农芯创(sz300475)在高端存储领域历经多年耕耘，现已形成"分销+产品"一体两翼的发展格局。

    供给收缩叠加成本抬升 维生素C价格上涨

    6月11日，百川盈孚数据显示，维生素C市场报价20.5元/千克，较10日上涨2.5%，较上周上涨5.13%，较上月上涨7.89%。

    山西证券认为，受中东地缘冲突升级，霍尔木兹海峡航运受阻影响，带动石油化工产业链成本全面抬升，各类大宗商品价格普遍上涨。上游价格向下传导，推动维生素价格上涨。同时，供给端主动收缩，国内主流厂家自3月初起采取停报停签策略，市场现货紧张。价格端来看，维生素价格此前已处于历史低位，行业挺价意愿强烈，且由于维生素在饲料成本中占比极低，下游对价格不敏感，使得涨价得以顺畅传导。

    新和成(sz002001)为国内维生素行业龙头企业。

    东北制药(sz000597)维生素C产品出口全球多个国家和地区，维生素C系列包括泡腾片，固体饮料等多个产品。

    助力NAND性能提升 存储巨头尝试“以钼代钨”

    据报道，SK海力士已完成375层3D NAND闪存的生产验证工作，目前正推进产线落地。按照SK海力士的技术路线，未来还将持续迭代，依次推出480层、604层产品。此次技术迭代的核心突破在于使用‌钼(Mo)材料替代传统钨(W)材料‌制作字线(Word Line)，旨在解决高层数堆叠带来的电阻上升和空间占用问题，从而提升NAND的性能与存储密度。

    点评：随着3D NAND堆叠层数愈多，传统钨材质短板凸显。相较而言，在同等微缩尺寸下，钼的电阻更低，能够有效加快数据读写速度。且钼无需额外增设阻挡层，可直接完成填充，进一步提升芯片存储密度。我国科研团队已用二硫化钼这种二维材料打造芯片，让数据在存储地直接完成搜索，36皮秒完成闪电匹配，能耗仅为传统芯片的万分之一。从行业层面来看，三星电子已率先落地钼材料工艺。行业测算数据显示，三星去年钼材料采购量约4吨，今年预计增至10吨，后续需求还将逐年走高，预计2030年将达到80吨。SK海力士从明年开始大规模导入钼工艺，初期年采购量也将达到4吨左右。A股公司中，德尔未来(sz002631)具有制备二硫化钼的实验设备；洛阳钼业(sh603993)是全球领先的钼生产商之一。

    脑机接口再突破 高位截瘫患者完成千里对弈

    据报道，脑虎科技近日披露最新临床进展。两名高位截瘫患者通过公司自研的“全植入、全无线、全功能”(“三全”)脑机接口系统，完成了一场相隔八百公里的象棋对弈。此次临床使用的“三全”脑机接口系统实现了“不伤脑、不烧脑、可复制”的技术突破。

    点评：脑机接口技术正从实验室加速迈向商业化应用，医疗健康领域将成为核心增长引擎。我国已将脑机接口列为未来产业重点发展方向，“十五五”规划明确提出推动脑机接口成为新的经济增长点；工信部等7部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2030年形成安全可靠的产业体系。随着技术持续突破、政策支持力度加大及应用场景不断拓展，脑机接口领域有望在未来5-10年内迎来爆发式增长，成为连接人类思维与外部世界的重要桥梁，重塑人机交互模式并创造巨大的经济价值。A股相关概念股有美好医疗(sz301363)、泰和科技(sz300801)等。

    性价比优势正在凸显 钠电池进入规模效应阶段

    据报道，近日通用汽车与美国电网储能企业Peak Energy宣布，将共同开发和部署专为电网储能打造的下一代钠离子电池电芯。在此前一周的“钠离子电池储能产业技术与应用调研交流活动”期间，宁德时代国内储能解决方案CTO林久标透露，公司钠离子电池专用产线已经建成投产，今年9月将向客户交付首批钠离子电池储能系统，全年计划实现GWh级出货。

    点评：2026年钠电池成本有望降至0.40元/Wh以下，接近磷酸铁锂电芯价格水平。随着技术迭代和规模效应，未来钠电池成本有望进一步下降至0.30元/Wh以下，性价比优势将更加凸显。目前钠离子电池容量快速提升，量产稳定性持续得到验证，正在复刻2020年的磷酸铁锂之路。A股相关概念股有鼎胜新材(sh603876)、电科蓝天(sh688818)等。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)