AI Agent爆火导致Token用量快速增长，先进逻辑产能供不应求。存储量价齐升，助力半导体行业超预期增长。在此背景下，南方基金郑晓曦深度洞察先进制程、先进封装、存储技术三大技术领域的突破机遇，挖掘半导体为代表的的科技创新领域长期投资价值。
消息层面，全球算力产能严重不足。台积电先进工艺及 CoWoS产能持续紧张，难以完全满足下游需求。与此同时，3nm/2nm/DRAM 1c投资提速，推动光刻强度边际回升，设备需求持续增长。DeepSeek等国产大模型的突破推动了推理侧需求增长。SEMI数据显示，中国在22-40nm主流制程的全球产能份额或将从2026年的37%提升至2028年的42%。 存储方面，TrendForce预测1Q26DRAM合同价格环比上涨 90-95%。Digitimes数据预测，2Q26 DRAM 价格可能进一步上涨70%，IDC认为涨价和供不应求行情或持续至2027年。
郑晓曦管理的南方半导体产业股票基金(A 类：020553/C类：020554)，则是一个赛道属性纯粹的半导体主题投资工具。该基金深耕芯片全产业链，高度聚焦自主可控领域，尤其关注先进制程、光刻机、关键材料与设备等核心环节。数据显示，截至3月31日，南方半导体产业 A自成立至今净值增长率为47.74%，同期业绩比较基准收益率为25.85%。
南方信息创新混合(A类：007490/C类：007491)
南方半导体产业股票发起(A类：020553/C类:020554)
