【早知道0512】国际电池技术大会开启固态产业化元年 热门人形机器人销量火爆

    盘前观点

    上周五两市小幅回落，科技及题材股退潮，结构上暂时是搭建了一个震荡中枢，不排除仍有进一步回踩5日线甚至10日线甚至回补沪指周三的缺口可能性，好在调整量能是萎缩的属良性，深成指还未回补完上方周线缺口，所以缩量回踩后还有再度向上的机会。另外最新消息中美谈判有实质性进展，双方同意建立中美经贸磋商机制。美股期指出现明显高开。今天早盘观察A股表现，如果高开冲高则观察量能是否跟上，如果调整则观察沪指10日线支撑有效性及是否进一步缩量。

    热点前瞻

    1、大消费：央行支持；2、华为概念：鸿蒙PC；3、人形机器人：消息面催化

    操盘手提示

    【操盘手大师】估值吸引力指标提示，全A指数估值吸引力65，长期投资者仍可维持较高仓位；短线或波段投资者5日10日线上未加速过的优质批准仍可持股，如果沪指有缩量回踩10日线不破的动作，可考虑分批逢低吸纳。如果缩量冲高无量能跟进，则追高谨慎。

    导读：

    1、《政务数据共享条例(草案)》审议通过构建全国一体化政务大数据体系

    2、脑机接口创新生态再升级专利平台助力技术转化

    3、绿色能源与创新生态双轮驱动国际电池技术大会开启固态产业化元年

    4、制定支持政策 深化国家级经济技术开发区改革创新

    5、重新定义通信边界 普通用户可以用上5G-A了

    6、英伟达计划为中国定制H20芯片　产业链公司估值和业绩预期望上修

    7、热门人形机器人销量火爆带来破圈效应　望加速人形机器人商业化进程

    (以下信息均摘自市场公开媒体，所涉个股是原信息自带，仅供参考并非益盟公司推荐，盟友们要自行判断其趋势走向及质地，操作风险自负)

    《政务数据共享条例(草案)》审议通过构建全国一体化政务大数据体系

    近日，国务院常务会议审议通过《政务数据共享条例(草案)》。会议指出，要在确保数据安全基础上打通数据壁垒，推动公共服务更加普惠便捷。要构建全国一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用，更好赋能社会治理和繁荣产业生态，增强经济发展新动能。另外，国家发展改革委近期发布了《中国营商环境发展报告(2025)》，其中提到，当下，数据已经成为经济持续创新的核心驱动要素之一，对于提升经营活动的效率意义重大。但是，数据具有不同于传统财产的非竞争与非排他性，为了释放数据的价值，需要规则层面不断探索调试。

    招商证券研究所 表示，随着政务数据共享的推进，数据治理服务商、隐私计算技术企业将迎来发展机遇。政策强调“构建全国一体化政务大数据体系"，直接利好云计算、大数据平台及数据安全技术企业。同时，数据要素市场化将激活金融风控、城市治理、产业规划等领域的商业模式创新。

    知名分析师表示，会议强调”在确保数据安全基础上打通数据壁垒”，意味着政策既要破除行政壁垒释放数据价值，又要防范安全风险。未来，数据分级分类管理、隐私计算技术将成为关键。体系的提出，意味着从地方试点转向中央统筹。

    华泰证券研究所 认为，连接多方主体，实现数据资源共享共用的一种数据流通利用基础设施，是数据要素价值共创的应用生态，是支撑构建全国一体化数据市场的重要载体。推进城市数字化转型、智慧化发展，是面向未来构筑城市竞争新优势的关键之举，也是推动城市治理体系和治理能力现代化的必然要求。

    清华大学公共管理学院教授孟庆国表示，政务数据共享是建设数字政府、提升行政效能的重要一环，条例首次以行政法规的形式明确政务数据共享的相关内容，标志着我国政务数据共享工作迈入法治化新阶段。中国信息通信研究院院长余晓晖表示，政务数据涉及国家经济运行、民生保障等关键领域，推进政务数据共享工作需要以确保数据安全和个人信息保护作为前提。此前，我国相关法律、行政法规明确了政务数据安全保障和个人信息保护要求，本次条例在此基础上进一步对共享的政务数据安全和个人信息保护进行了强化。

    奥飞数据(sz300738)是专业的数据中心业务运营商和通信综合运营企业，在华南地区设计建设了多个自建数据中心，并在全国各地运营着众多高标准数据中心，具备覆盖全国的服务能力;

    数据港(sh603881)通过提供定制化的规划、设计、系统集成、运营管理服务来满足最终用户的独特数据中心服务需求，从而实现数据中心从整体上做到端到端系统化地与最终用户行业承载的服务保持最佳的适配，在能源效率以及总体效率方面大大优于传统数据中心;

    浪潮信息(sz000977)已形成通用服务器、AI服务器、边缘服务器、存储、交换机等设备为一体的产品图谱。公司紧抓集中与分布式服务器应用场景，以服务器为基础，逐步向服务器网络场景延申，逐步实现产业链的协同。

    脑机接口创新生态再升级专利平台助力技术转化

    5月10日，在上海举行的“2025浦江创新论坛"第七届神经科技国际创新论坛暨中国神经科学学会神经调控基础与转化分会年会上，复旦大学联合国家知识产权局专利局专利审查协作江苏中心，正式推出国内首个“脑机接口专利与知识产权”在线平台，并发布《脑机接口专利关键技术白皮书》研究报告。作为全球科技竞争的战略制高点，脑机接口技术正在重塑脑科学研究的范式，为脑疾病诊治开辟突破性路径。此外，美股脑再生科技5月9日再涨逾70%，公司宣布其新一代神经调控芯片已通过FDA临床试验审批，并计划与梅奥诊所合作开展帕金森病治疗研究。

    国元证券研究所 表示，国内方面，我国脑机接口正处于产业化初期，在国家和地方的大力支持下，脑机接口产业已在市场规模、企业数量、技术创新等方面取得诸多成果。脑机接口产业链上游为软硬件设备供应，比如脑机接口芯片、数据库、相关算法等;中游为脑机接口产品供应，包括脑机采集平台和脑机接口设备等;下游为应用，涵盖范围广泛。

    国金证券研究所 表示，随着国家医保局全面梳理、规范神经系统医疗服务价格项目，为脑机接口等前沿技术设立项目，充分支持高水平诊断技术的价值实现，各地对接落实立项指南后，脑机接口医疗收费将有规可依。此次价格项目设立后有望加速医疗领域产品商业化落地。

    翔宇医疗(sh688626)是中国康复医疗器械行业的龙头企业，以“康复设备+脑机接口"双轮驱动，其脑机接口布局聚焦非侵入式技术，结合临床需求推动产品落地;

    创新医疗(sz002173)是一家以医疗服务为主营业务的上市公司，通过“医疗服务+脑机接口"双轮驱动，试图在传统医疗业务外开辟新增长点;

    岩山科技(sz002195)是一家以人工智能为核心、布局多元前沿科技领域的上市公司，专注于非侵入式脑机接口技术研发，业务广泛覆盖游戏交互、医疗诊断等多个领域。

    绿色能源与创新生态双轮驱动 国际电池技术大会开启固态产业化元年

    第十七届深圳国际电池技术交流会与博览会(CIBF2025)将于5月15日至17日在深圳举办。

    CIBF2025同期还将举办CIBF2025先进电池前沿技术研讨会，主题为“绿色能源驱动未来"，会议涉及先进锂离子动力电池技术、电池安全与测评、固态及新体系电池、大功率快充技术、智能装备与制造数字孪生等内容。另据报道，国轩高科与贝特瑞将于5月中旬发布固态电池新品，叠加海外量产加速及国内材料产能落地，板块或迎来多重催化窗口。

    国海证券研究所 表示，固态电池满足下游领域对电池性能不断提升的需求，其在多个新兴产业领域具备应用拓展空间。随着未来几年量产节点的到来，其市场增长空间较为广阔，有望重塑锂电池关键材料体系，在关键材料有布局或与具备核心技术优势、率先占据产业化优势企业有战略合作的相关公司有望受益。

    中信证券研究所 表示，市场也将逐步凝聚共识，技术路线明晰、锂电设备先行、锂资源需求打开新增量。结合2025年固态电池行业的重要催化来看，2025年是半固态电池成熟产品推出并逐步放量，全固态技术路线逐步明晰并收敛的重要年份，看好相关产业链的投资机会，包括电池、材料、设备、资源。

    海顺新材(sz300501)从传统医药包装龙头向新能源材料的跨界转型，体现了其在高阻隔材料技术积累与市场前瞻性布局的双重优势，通过铝塑膜技术切入固态电池产业链，有望在下一代电池技术浪潮中占据重要地位;

    国轩高科(sz002074)是中国动力电池产业的龙头企业，以新能源汽车动力锂电池、储能系统为核心业务，同时布局输配电设备等多元化领域，形成了覆盖材料研发、电池制造、系统集成及回收利用的全产业链能力;

    贝特瑞(bj835185)是全球锂离子电池材料领域的龙头企业，专注于锂离子电池正负极材料、石墨烯材料及新型电池材料的研发与生产。

    制定支持政策 深化国家级经济技术开发区改革创新

    5月9日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究深化国家级经济技术开发区改革创新有关举措。会议指出，要深入推进国家级经济技术开发区改革创新，以高水平对外开放促进深层次改革、高质量发展。要深化管理制度改革，大力推进“高效办成一件事”，解决企业反映突出的堵点卡点问题。要强化土地、人才、资金等要素保障，制定支持政策和配套措施，为国家级经济技术开发区发展营造更好环境。

    点评：国家级经济技术开发区在改革创新驱动下，正从传统制造业基地向开放型、创新型、绿色化经济高地转型。政策红利释放、产业升级加速、全球产业链重构及区域协同深化将为其提供核心支撑。数据跨境流动、跨境电商、绿色金融等新业态将成为增长亮点。通过制度创新与产业升级，国家级经开区有望培育更多世界级产业集群(如集成电路、生物医药、新能源)，成为全球产业链分工中的高端节点。预计到2025年，国家级经开区总产值将达15万亿元，占全国GDP比重提升至20%，进出口总额和实际使用外资占比均超24%。国家级经济技术开发区作为我国对外开放和经济发展的核心载体，近年来通过持续深化改革与创新，展现出强劲的市场前景。

    A股公司中，张江高科(sh600895)主要从事科技园区的开发与运营，提供从孵化到研发办公的全产业链空间载体。苏州高新(sh600736)在产业园运营方面具有显著的资源集聚能力和产业规模效益。公司通过建设和运营多种类型的产业园区，如工业园区和高新技术产业开发区，促进区域经济发展和产业结构优化。

    重新定义通信边界 普通用户可以用上5G-A了

    据报道，近日，北京、上海等多地消费者注意到，在部分地区，自己的手机屏幕上原本5G的位置变成了“5G-A”。去年就进入商用“元年”的5G-A(5G-Advanced)，终于在占领用户手机屏幕一角后进入了更多个人用户的视野。5G-A一方面可以作为5G的补充，在重点场景，如地铁、体育场、人流密集的区域做深覆盖；另一方面，5G-A可在工业场景，如低空经济、物联网、车联网等充分发挥优势，帮助企业降本增效。

    点评：作为5G的增强版，5G-A(5G-Advanced)不仅将网速提升至初代5G的10倍，更以“通感一体”“天地一体”等创新技术，重新定义通信边界，推动智能制造、低空经济、元宇宙等产业进入爆发期。2025年中国5G-A相关投资预计达1200亿元，带动芯片、基站、终端等产业链增长。中国已启动6G关键技术研究，计划2030年实现空天地海一体化通信。5G-A作为过渡技术，正探索AI原生网络架构，为6G的“意念互联”奠定基础。

    通宇通讯(sz002792)为华为移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件核心供应商，涉及5G-A设备。

    东土科技(sz300353)工业级5G-A通信协议栈唯一国产化厂商，深度绑定华为工业互联网生态。

    英伟达计划为中国定制H20芯片　产业链公司估值和业绩预期望上修

    据报道，英伟达计划在未来两个月内推出其H20人工智能芯片的降级版本，以应对美国对原始型号的出口限制。消息人士表示，这家美国芯片制造商已通知包括主要云计算服务商在内的中国主要客户，计划于7月推出该经过修改的H20芯片。降级版的H20芯片是英伟达在美国不断加大限制出口的背景下，为维持中国市场所作出的最新尝试。原版H20曾是英伟达获准对华销售的最强AI芯片，但美国官员上月通知英伟达该产品需申请出口许可。

    据悉，英伟达已制定新的技术门槛，以指导该降级芯片的设计开发。这些新规格将使得降级版H20在多个方面被大幅削弱，尤其是在内存容量上将大幅减少。但有分析称，下游客户可能有能力通过调整模块配置，进一步调节芯片的性能水平。上某机构年，中国市场为英伟达贡献了170亿美元营收，占其总销售额的13%。值得关注的是，近期各大CSP厂商资本开支普遍上调或维持高增，同时日前特朗普也表态要放松AI芯片限制，短期有利于英伟达产业链相关企业情绪修复。后续随着中美贸易谈判的推进及英伟达降级版本的推出，产业链企业估值和业绩预期有望上修。

    麦格米特(sz002851)作为英伟达指定的40多家数据中心部件供应商之一，参与其Blackwell GB200系统的创新设计和合作建设。

    沃尔核材(sz002130)子公司乐庭智联高速线主要应用于数据中心、服务器等数据信号传输场景，目前公司订单需求持续增长，通过下游客户安费诺等公司进入英伟达供应链。

    热门人形机器人销量火爆带来破圈效应　望加速人形机器人商业化进程

    据报道，5月11日，人形机器人创企松延动力推出新一代仿生机器人全新女性形象小诺。小诺具有多模态具身交互、超高自由度、近乎真人的面部表情，开放人设定制和底层接口，支持个性化妆容。 此外，松延动力N2机器人大定已突破1000台。此前该款人形机器人凭借卓越运动能力在北京亦庄人形机器人半马赛事上获得广泛关注，并于4月底现货开售。该机器人售价为39900元，可实现室内外多种复杂地形上的行走、奔跑、后空翻、舞蹈、单脚跳等动作。

    热门人形机器人的销售起量将为行业带来破圈效应，提升人形机器人商业化进程，并加速打开市场空间。随着特斯拉、宇树、众擎等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势一愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。业内人士预测，2025年中国人形机器人产量将突破万台，市场规模达100亿元以上规模，占全球市场50%以上。近期人形机器人产业催化不断，可关注产业链核心环节优质公司。

    祥鑫科技(sz002965)与广东省科学院智能制造研究所共建“人形机器人关键零部件联合技术创新中心”，研发人形机器人智能化解决方案，包括但不限于灵巧手、轻量化机械手臂、机器视觉应用等。同时，公司成立了“祥鑫(东莞)智能机器人有限公司”积极布局智能机器人制造研发、机电耦合系统研发等业务。

    雷赛智能(sz002979)是人形机器人产业的领军企业之一，专门成立了子公司深圳市灵巧驱控技术有限公司，定位是核心零部件与解决方案提供商，力争成为全球顶级的供应商。

    (本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此买入风险自负。股市有风险，投资需谨慎！编辑：汪翔 投顾编号：A0880620040002)